A KPMG megvizsgálta azt a folyamatot, amely az FTX kriptovaluta tőzsde csődjéhez vezetett, amely az elmúlt évek legkiemelkedőbb csalási ügye az Egyesült Államokban. A „Lessons and impplications for shareholders in the crypto Industry” fő üzenettel közzétett kutatás nyolc címszó alatt sorolta fel azokat a fő okokat, amelyek az FTX összeomlásához vezettek.
A 2019-ben alapított FTX kriptovaluta tőzsde az egyik legnagyobb és legnépszerűbb tőzsde a szakmai befektetők számára a tokenek 2021-ig történő gyors listázása, a felhasználói felület és a magas likviditás (alacsony szórás a vételi és eladási árak között), bár csak két éve. eltelt azóta. lett. Az FTX azonban tavaly likviditási problémákkal küzdött, és novemberben csődbe ment az Egyesült Államokban. Míg a cég vezérigazgatóját, Sam Bankman-Friedet, aki az eset után lemondott posztjáról, bíróság elé állították az USA-ban az ellene felhozott csalási vádak miatt, a KPMG-től feltűnő kutatás érkezett az FTX tőzsde összeomlásáról. .
A „Fall of FTX” kutatás, amelynek fő üzenete „Lessons and impplications for shareholders in the crypto industry”, és amely az FTX létrejöttét, felfutását és bukását vizsgálja részletesen, tartalmazza azokat az okokat is, amelyek miatt az FTX, az egyik a legnépszerűbb kriptotőzsdék, a csődig – sorolta. Az FTX összeomlásához vezető fő okok a kutatásban a vállalati és ügyfélforrások keveredését, az összeférhetetlenséget, a tokenek fedezetként való felhasználását, a token összegét és értékelését, a vállalatirányítás hiányát, a regisztráció hiányát, a korlátozott felügyeletet sorolták fel. harmadik felek befektetőitől és a kockázatkezelési szabályzatok hiányától:
Vállalati és ügyfélalapok keverése: Kiderült, hogy az FTX több milliárd dollárnyi ügyfélalapot kölcsönzött testvérvállalatának, az Alameda Researchnek. Az Egyesült Államok értékpapírtörvényei értelmében illegális az ügyfelek pénzeszközeinek másoknak történő átadása és engedély nélküli kezelése, és sérti az FTX saját szolgáltatási feltételeit.
-Érdekellentétek: A Terra (Luna) kriptovaluta és az UST stabil érme 2021 májusában bekövetkezett összeomlása miatt az Alameda veszteségeket szenvedett az általa vezetett tranzakciók során, mivel az FTX a felszámolás háttérforrása volt.
- Tokenek használata fedezetként: Az FTX saját FTT tokenjét az Alameda használta fedezetként a tőkeáttételes tranzakciókban. Ezért az FTT értéke az FTX túlélésétől függött. Amikor az FTT ára 22 dollár alá esett, az Alameda hiteleit is felszámolták, mivel nem tudta visszafizetni adósságait.
- Jelképes összeg és értékelés: A mérleg közzétételei azt mutatták, hogy az FTX nagy mennyiségű vagyonnal (5,4 milliárd dollár) rendelkezett amellett, hogy magánvállalatokba fektetett be. Ezek az eszközök azonban alacsony kereskedési és hígított piaci értékű (FVD) tokenekből álltak. Ezek közé tartozott az FTT és a Serum, amelyek valós értéke a felszámolási forgatókönyvekben jóval az igényelt érték alatt volt.
-A vállalatirányítás hiánya: az FTX igazgatótanácsának nem volt harmadik feleket képviselő tagja. Ellenőrzés; tapasztalatlan, tájékozatlan és potenciálisan veszélyeztetett egyének nagyon kis csoportjába tartoztak.
- Nyilvántartások hiánya: A pénzügyi beszámolási rendszerek és a vállalati kontrollok nem megfelelő infrastruktúrája a megbízható pénzügyi információk elérhetetlenségét eredményezte. Hiányoztak a kifizetések, a felvett alkalmazottak és a megvásárolt eszközök nyilvántartása. Az FTX-nek nem volt működő számviteli egysége vagy pénzügyi igazgatója.
-Külső befektetők korlátozott ellenőrzése: Tekintettel a közelmúltban a vállalati ellenőrzések és a pénzügyi információk hiányára vonatkozó közzétételekre, úgy tűnik, hogy vezető befektetők korlátozott kutatás után vásároltak részvényeket az FTX-ben. Az ismert magántőke-, kockázatitőke-, nyugdíj- és állami vagyonalap ugyanis nyilvánosan bejelentette, hogy lemondta ezeket a befektetéseket.
- A kockázatkezelési politikák hiánya: az FTX és az Alameda nem rendelkezett szilárd eszköz-forrás- és likviditási kockázatkezelési politikákkal. Az ügyfelek betéteinek illikvid befektetésekbe történő befektetése és ezek fedezetként való felhasználása magas hitelfelvételt eredményezett.
„Megvédjük a vállalatokat és a befektetőket a kockázatokkal szemben”
A témát értékelve Sinem Cantürk, a KPMG Turkey Fintech és Digital Finance vezetője rámutatott, hogy a kriptovaluta tőzsdék többsége központosított pénzügyi megközelítéssel működő tőzsde, és hangsúlyozta, hogy ezeknek a cégeknek figyelniük kell a tisztességes piaci árazásra. a szabályozásnak való megfelelés és a fogyasztók védelme.
Kijelentve, hogy a KPMG a központi pénzügyi szolgáltatások körébe tartozó megoldásokkal és szolgáltatásokkal segíti az intézményeket, Sinem Cantürk elmondta: „KPMG-ként tanácsot adunk az olyan alapvető jogi követelmények betartásával kapcsolatban, mint az ügyfelek vagyonának tárolása és elkülönítése, a piaci manipuláció megakadályozása és a token-illetékesség. szorgalom, a kriptopiacot uraló szakértői csapatainkkal. Vállalatirányítási szempontból felülvizsgáljuk az üzleti tevékenységeket esetleges összeférhetetlenség szempontjából, beleértve a csalások csökkentését és az ügyfelek pénzeszközeivel való visszaélés megelőzését célzó ellenőrzéseket. Kidolgozza továbbá az olyan területeken végrehajtandó politikákat és eljárásokat, mint a működés, a pénzügy, a kockázatkezelés és a jog; Készítünk készenléti, helyreállítási és megoldási terveket. A likviditási, kamat-, piaci és hitelkockázatok modellezése során integrált átvilágítási szolgáltatásokat kínálunk a befektetés előtti és utáni pénzügyi, technológiai, szabályozási megfelelőség, kockázatkezelés, adózás, HR és hasonló területeken. Mindezek mellett a technológiát és a digitalizációt középpontba állító tanácsadó cégként műszaki biztonsági felméréseket is végzünk, beleértve a sebezhetőség felmérését, a penetrációs tesztelést és a forráskód felülvizsgálatát a kiberbiztonság területén gyakori biztonsági fenyegetések ellen. Az általunk kínált megoldásoknak és szolgáltatásoknak köszönhetően számos területen, például ezeken, megvédjük a vállalatokat és befektetőket, akikkel konzultálunk a kockázatokkal szemben, és pajzsként működünk.” mondott.
„Az FTX csődje ismét feltárta a központosított tőzsdék minden gyengeségét”
Erkan Öz közgazdász a témával kapcsolatban a következőket mondta: „A CoinMarketCap adatai szerint a kriptovaluták teljes napi kereskedési volumene körülbelül 27 milliárd dollár. Ennek a mennyiségnek mindössze 7 százaléka fordul elő decentralizált De-Fi platformokon. Más szóval, a kriptoeszközökkel kapcsolatos tranzakciók 93 százaléka központi intézményekben zajlik. Különösen a központosított kereskedési platformok, az úgynevezett tőzsdék, nem rendelkeznek a blokklánc-technológia magas biztonsági előírásaival. Ennél is fontosabb, hogy a decentralizált kriptoeszközöket a szoftverben nehezen megváltoztatható kód kezeli. A központosított kriptovaluta tőzsdéknek azonban az adminisztrátorokra kell támaszkodniuk, hogy megfeleljenek a törvénynek, és pontos kockázatértékelést készítsenek. Az FTX közelmúltbeli csődje viszont feltárta a központosított tőzsdék mindezen gyengeségeit. Ezek a decentralizált eszközök köré épülő központosított struktúrák felügyelet nélkül működnek, mert sok országban még nem hozták meg a szükséges törvényeket. Az FTX összeomlása megmutatja, mennyire sürgős szabályozásra van szükség a központosított kriptopénz-intézetek számára. Természetesen az új szabályozásnak nem a kriptoeszköz-piacok teljes lerombolását kell célul kitűznie, hanem kifejezetten a központosított tőzsdék ellenőrzését. Például a jogalkotók bizonyos tőke- vagy tartalékkövetelményeket követelhetnek, mint a banki területen, vagy megkövetelhetnek bizonyos technikai kompetenciákat a kibertámadások ellen. Lehetséges az engedélyezés. Nagy szükség van olyan jogi szabályozásra is, amely az ágazat valamennyi érintettjének kapcsolatát szabályozza. Ellenőrzést, szabályozást viszont nem csak a lakosság várhat el. A klasszikus pénzügyi piacokon megtalálható hitelminősítő rendszerhez hasonló szervezetek létrehozása ugyan nem old meg minden problémát, de a kockázatokat legalább egy szintre csökkentheti. A központosított kriptoeszköz-kereskedési platformok összefoghatnak és önellenőrzést végezhetnek, vagy a szükséges feltételek biztosításával tanácsadói szolgáltatásokat is igénybe vehetnek magánintézményektől.”
Legyen az első, aki kommentál